Les startups perturbent le financement des véhicules électriques tandis que les banques sont en difficulté

En profondeur

lundi 05 juin 2023,

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Points clés à retenir

Épuisé et découragé, Arun Kumar, ingénieur logiciel chez Google, s'est retrouvé piégé dans un labyrinthe sans fin de bureaucratie alors qu'il cherchait désespérément l'approbation d'une banque pour un prêt de Rs 1 lakh afin de réaliser son rêve d'acquérir le très convoité Ather 450X.

"Au cours des cinq derniers mois, j'ai demandé des prêts à toutes les grandes banques auxquelles je pouvais penser. Chaque cycle de demande de prêt prenait un mois à se terminer… Je devais fournir un carton de documents. Et à chaque fois, je ' ont été rejetés », dit-il.

Malgré sa cote de crédit solide, ses états de revenus impeccables et ses pratiques de remboursement de carte de crédit diligentes, Kumar a fait face à une déception écrasante car non seulement une, mais deux banques du secteur public et deux banques privées ont refusé sa demande de prêt.

"Un jour, j'ai rencontré un agent de crédit à l'extérieur de l'une des banques, et je lui ai montré ma demande et lui ai demandé pourquoi j'étais toujours rejeté. Il a dit:" Cela n'a rien à voir avec vous ou les documents, les banques disent simplement NON à prêts pour scooters électriques. C'était surprenant parce que le gouvernement a tant fait pression pour les véhicules électriques », déclare Kumar.

Marre de frapper aux portes des banques pendant près de six mois, Kumar a décidé de rechercher des prêteurs privés et en a trouvé quelques-uns en ligne. En moins de trois jours - et après avoir demandé un prêt sans avoir à quitter le confort de sa maison à Bengaluru - un Ather 450X était à sa porte.

Bien que Kumar reconnaisse qu'il peut encourir un taux d'intérêt légèrement plus élevé que s'il avait obtenu le prêt auprès d'une banque traditionnelle, il vante les fonctionnalités supplémentaires fournies par la startup auprès de laquelle il a obtenu le prêt - un rachat garanti au cas où il déciderait de vendre son scooter, la possibilité de passer à un modèle plus récent sur le même plan EMI, une batterie moins chère lorsqu'il est temps de la remplacer et des remises des assureurs, parmi une foule d'autres avantages.

L'expérience de Kumar est emblématique d'une tendance plus large dans l'écosystème des véhicules électriques (EV), où de plus en plus de startups mènent la charge en matière de financement, par rapport aux banques traditionnelles.

Sur le financement total des deux-roues électriques, 63 % proviennent de startups fintech ; le reste provient des banques, selon OTO Capital.

Les experts, y compris les entrepreneurs, les investisseurs et les analystes du financement des véhicules électriques, attribuent la réticence du secteur bancaire à s'aventurer dans l'espace des véhicules électriques à un manque fondamental de compréhension.

"Les progrès rapides de la technologie, l'évolution des réglementations et les modèles de financement uniques spécifiques à l'industrie des véhicules électriques présentent une courbe d'apprentissage considérable pour les institutions financières traditionnelles. Nous reconnaissons le potentiel de ce secteur en plein essor, mais tant que nous n'aurons pas une compréhension complète de ses nuances, nous doivent procéder avec prudence », a déclaré à YourStory un représentant d'une banque privée, que Kumar avait également approché.

Selon les startups de financement EV, il existe plusieurs raisons primordiales pour lesquelles les banques ne voient pas favorablement les prêts EV, à commencer par les pratiques de souscription.

Typiquement, selon les banques, un véhicule à moteur à combustion interne (ICE) tire sa valeur de sa marque, de son modèle et surtout de sa valeur de revente s'il doit être repris en raison du non-remboursement d'un prêt.

Les banques accordent des prêts automobiles depuis plusieurs décennies, et elles connaissent la valeur qu'elles pourraient tirer d'une voiture si elles devaient la revendre d'occasion pour récupérer leur argent ; mais les véhicules électriques sont un jeu de balle différent, déclare un investisseur dans le domaine des véhicules électriques qui ne souhaite pas être nommé car certaines banques sont les associés commanditaires de son entreprise.

Environ 40 % du coût total d'un véhicule électrique est sa batterie, qui se dégrade naturellement avec le temps. En moyenne, les batteries des véhicules électriques devraient durer environ trois à quatre ans, ce qui correspond généralement à la durée d'un prêt automobile.

Si une banque doit reprendre possession d'un véhicule au cours de sa troisième année d'exploitation, alors que la batterie s'est détériorée, la revente sur le marché secondaire peut s'avérer futile et financièrement non viable car les acheteurs potentiels pourraient être réticents à investir des sommes importantes pour remplacer la batterie et rendre le véhicule opérationnel.

Bien sûr, les acheteurs pourraient toujours passer à un modèle d'échange de batterie et ne pas du tout posséder la batterie. Mais tous les véhicules n'ont pas de batteries interchangeables, certains sont équipés de batteries fixes.

De plus, il est peu probable que les banques entrent dans les tranchées pour résoudre ce problème complexe, qui implique un partenariat avec plusieurs fournisseurs pour le côté batterie.

"Du moins pas si tôt", déclare l'investisseur.

Le plus gros obstacle pour les banques est cependant que les marchés secondaires ou de revente de véhicules électriques sont rares et espacés.

"Les marchés secondaires sont importants pour les banques car elles doivent récupérer la valeur de l'actif si un prêt n'est pas remboursé. Très peu de revendeurs d'occasion ont en fait été en mesure de comprendre comment réévaluer les véhicules électriques, mais les startups ont fait du bon travail », déclare Kunal Khattar, fondateur d'AdvantEdge Founders, une société de capital-risque à vérification anticipée et l'un des premiers bailleurs de fonds de Rapido Bike Taxi.

Même lorsque les banques sanctionnent les prêts de véhicules électroniques, elles sont plus susceptibles de le faire pour les quatre-roues que pour les deux-roues, a déclaré un représentant de la banque cité plus tôt dans l'article. Les banques supposent que les personnes qui contractent des prêts automobiles sont plus susceptibles d'avoir des emplois stables, de bons revenus et des antécédents de crédit décents.

Les prêts à deux roues sont généralement considérés comme plus risqués car, le plus souvent, ils sont recherchés par des personnes ayant des antécédents de crédit limités ou des niveaux de revenu plus faibles.

(Conception graphique par Nihar Apte)

OTO Capital, une startup qui aide les gens à obtenir des approbations de prêt rapides pour l'achat de deux-roues électriques, affirme que ses données montrent que les acheteurs de deux-roues électriques manquent moins fréquemment sur leurs prêts que les propriétaires de scooters ICE.

Les personnes qui demandent un financement pour un véhicule électrique sont averties en matière de technologie, instruites, ont de bons emplois et gagnent généralement beaucoup d'argent, étant donné qu'elles sont prêtes à dépenser plus pour acheter un scooter électrique que pour acheter l'équivalent moins cher du moteur à combustion, déclare Sumit Chhazed, PDG et co-fondateur d'OTO, citant des données internes.

"Nos NPA (actifs non performants, c'est-à-dire des prêts qui n'ont pas été remboursés) sont très marginaux car nous avons réalisé que les acheteurs de VE sont plus enclins à rembourser leurs prêts de manière cohérente et diligente que les propriétaires de véhicules à moteur à combustion."

Bien sûr, cela aide également les propriétaires de véhicules électriques à ne pas avoir à dépenser une somme d'argent démesurée chaque semaine ou chaque mois en essence ou en diesel, ce qui garantit à nouveau le paiement en temps voulu des EMI.

Selon Tracxn, il existe 898 startups axées sur les véhicules électriques en Inde. Parmi ceux-ci, seule une poignée effectue le financement de bout en bout des véhicules électriques. Certains d'entre eux incluent OTO, Vidyut Tech, RevFin, Greaves Finance, Hero FinCorp, etc.

La plupart des startups de l'espace se sont associées à des banques ou à des NBFC pour accorder leurs prêts aux acheteurs. D'autres ont tiré parti des lignes de crédit de fonds étrangers qui souhaitent entrer dans l'espace des véhicules électriques.

OTO, par exemple, s'est associé à plusieurs NBFC et fonds tels que Trillionloans Fintech, Grow Money Capital, Western Capital Advisors et Northern Arc Capital, entre autres. RevFin compte Arthmate, Caspian Debt, Northern Arc, PACE Finance et UC Inclusive Credit parmi ses partenaires de prêt.

Les startups empruntent généralement de l'argent à ces NBFC, banques et investisseurs à un taux d'intérêt d'environ 4 à 5 %, et facturent aux clients 12 à 18 %.

Bien qu'il soit difficile de quantifier le nombre exact de prêts EV sanctionnés par les banques par rapport aux startups, d'autant plus que certaines banques se sont associées à elles pour faciliter les prêts EV, les startups affirment qu'elles ont la capacité de souscrire des prêts plus précisément et plus efficacement que les institutions financières traditionnelles.

Et c'est principalement à cause de leur technologie.

"Les véhicules électriques sont essentiellement les smartphones des automobiles", déclare Sameer Aggarwal, fondateur et PDG de RevFin, une société fintech qui propose des prêts pour les flottes de véhicules électriques.

"Chaque seconde, les capteurs EV rassemblent un large éventail de points de données qui peuvent aider à reconstituer l'histoire de vie complète du véhicule, y compris des informations telles que ses habitudes d'utilisation, les types de terrains qu'il a traversés, le comportement de conduite du conducteur, les cycles de charge et de décharge, et même la façon dont la batterie a été traitée… essentiellement des aspects comme les chutes et les surtensions », explique-t-il.

Les startups exploitent intelligemment ces données et utilisent la télémétrie pour non seulement encourager un bon comportement au volant - qui peut se traduire par des incitations pour les emprunteurs lorsqu'ils paient des EMI - mais aussi, et surtout, souscrire les véhicules lorsqu'ils reviennent sur le marché secondaire.

"Parce qu'un véhicule électrique peut fournir des informations détaillées sur la santé de la batterie et sa durée de vie restante, nous pouvons les évaluer avec précision lorsqu'ils entrent sur le marché de l'occasion. Et nous avons vu que le niveau de précision avec lequel nous sommes en mesure de mettre un prix L'étiquette sur les véhicules électriques d'occasion dépasse même celle des véhicules à moteur à combustion, dont le prix est généralement basé sur des facteurs superficiels tels que les rayures et l'usure générale », déclare Chhazed d'OTO.

C'est pourquoi les startups gagnent la course lorsqu'il s'agit de souscrire des prêts pour les véhicules électriques.

(Conception graphique par Nihar Apte)

Prendre un prêt personnel pour couvrir le coût d'un véhicule n'est pas rare en Inde. Les banques ont tendance à considérer les prêts personnels comme une catégorie parapluie, et parce qu'ils sont si facilement accessibles, la demande est un processus beaucoup moins ardu.

Une question qui se pose naturellement est pourquoi les acheteurs ne peuvent pas opter pour un prêt personnel pour financer leurs achats de VE.

"Le plus grand avantage des prêts automobiles est les allégements fiscaux sur les intérêts que le gouvernement accorde", déclare Chhazed de l'OTO.

En vertu de l'article 80EED de la loi de l'impôt sur le revenu, les acheteurs sont autorisés à réclamer des économies d'impôt allant jusqu'à Rs 1,5 lakh sur les intérêts payés sur un prêt utilisé pour l'achat d'un véhicule électrique. Mais cela ne s'applique qu'aux voitures électriques.

Pour les deux-roues électriques, les prêts personnels deviennent assez coûteux par rapport aux prêts auto ou vélo, et pour l'Inde, un marché sensible aux prix, cela peut faire une différence significative en termes d'abordabilité et d'expérience globale de propriété pour les particuliers.

Selon un rapport de NITI Aayog, la transition de l'Inde vers les véhicules électriques nécessite jusqu'à Rs 19,7 lakh crore entre 2020 et 2030. Ce chiffre comprend l'infrastructure des véhicules électriques, y compris les stations de recharge et d'échange, ainsi que les installations de fabrication, entre autres.

Il comprend également les achats effectués par les personnes qui abandonnent les véhicules à moteur à combustion et achètent des véhicules électriques.

Et bien que l'adoption des véhicules électriques soit un objectif important pour le gouvernement, le financement, malheureusement, ne relève pas encore des prêts sectoriels prioritaires.

"L'inclusion des prêts de détail aux véhicules électriques a le potentiel d'accroître la confiance des investisseurs en fournissant un signal de marché de l'engagement continu du gouvernement envers le secteur", déclare NITI Aayog.

"Il peut également assurer une transition rapide et équitable en donnant mandat aux institutions financières de diriger le crédit vers les segments et les cas d'utilisation où le déficit de crédit persiste malgré une économie convaincante", le rapport NITI Aayog qui propose l'inclusion du financement des véhicules électriques dans la Banque de réserve de Les directives de prêt du secteur prioritaire de l'Inde, dit.

Essentiellement, si le gouvernement accorde la priorité aux prêts aux acheteurs de VE comme un mandat pour les banques, cela peut considérablement améliorer l'adoption des VE.

Le portail e-Amrit de NITI Aayog, qui fournit des informations sur la mobilité électrique en Inde, répertorie la State Bank of India, Axis Bank, Ujjivan Small Finance Bank et Credit Fair parmi les institutions financières qui proposent des prêts pour véhicules électriques. Le taux d'intérêt moyen facturé par ces prêteurs se situe entre 12 et 18 % pour les deux-roues, ce qui correspond étroitement aux taux d'intérêt offerts par les startups.

Pour les quatre-roues, il est de 6,5 à 11 %.

Jusqu'à présent, l'adoption des véhicules électriques, en particulier dans le segment des deux-roues, a été stimulée par les subventions FAME. Alors que l'industrie s'attend maintenant à ce que ceux-ci soient réduits ou complètement supprimés, la disponibilité de prêts moins chers et plus abordables apparaîtra comme le facteur décisif pour ceux qui envisagent la transition vers les véhicules électriques.

Au milieu de l'essor irrésistible des véhicules électriques (VE), la principale question qui se pose est la suivante : les banques, poussées par la force indéniable des VE, entreront-elles dans le financement des VE, ou se retrouveront-elles lamentablement tardives, incapables de saisir l'opportunité qui les attend ?

Edité par Megha Reddy

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